İşletim Modeli
İşletim Modeli
Özendirici vekâlet temelli, gerçek 2025 denetim verisiyle kalibre edilmiş tanımlayıcı bir işletim modeli. Aşağıda modelin hikâyesini okuyabilir, canlı deneyebilir ve üç derinleşme sayfasına geçebilirsiniz.
Aşağı kaydırın — sağdaki görsel, anlatıyla birlikte adım adım canlanır. Sonunda aynı modeli kendiniz oynatacaksınız.
Özendirici vekâlet doğru çıpadır; ama modelin vaadi — surplus iadesi — ancak doğru fiyatlama, sermaye, reasürans ve şer'i yönetişim birlikte kurulunca yapısal bir zorunluluğa döner.
Yedi branşın net teberrusu tek bir dayanışma havuzunda toplanır; hasarlar buradan ödenir. Branşlar yalnızca girdidir — surplus havuzun bütününde oluşur.
Teknik (sigortacılık) kârı incedir; bileşik oran ~%98. Dağıtılabilir surplus'un yaklaşık %90'ı yatırım gelirinden gelir — Türkiye'nin yüksek faiz ortamının doğal sonucu.
İcazet sırası: önce ihtiyat ayrılır, sonra operatöre performans payı, kalan tutar katılımcıya iade edilir. İhtiyat ve performans payı oranları bir tasarım tercihidir.
Politikanın başarısı modelin en büyük tehdidi: getiri/enflasyon düşerse surplus çöker (1.501→522) ve karz olasılığı %0,4'ten %13,5'e fırlar. Model enflasyona dayanıklı, dezenflasyona kırılgandır.
Surplus'u en çok yatırım getirisi oynatır: %32'den %22'ye düşerse 924'e iner, %42'ye çıkarsa 1.641'e ulaşır. Float (yatırılabilir fon) ikinci kaldıraçtır — ikisi de yatırım kanalının baskınlığını doğrular.
Trafik tek başına açık verir (−672), Kaza büyük fazla verir (+1.768). Branş bazlı surplus olsaydı Trafik her yıl karz isterdi; havuz bunu içeride dengeler.
Model tanımlayıcıdır: dengeleri ve bantları gösterir, ama performans payını, ihtiyat oranını ve iade yöntemini siz seçersiniz. Şimdi aşağıda kendiniz deneyin.
Operatör vekildir; katkı teberru (risk havuzu) ile vekâlet ücreti (operatör) olarak ikiye ayrışır.
Surplus oluşursa bir kısmı (performans payı) operatöre verilir; dönem başında sabitlenir. Modelin "özendirici" yanı.
Atıl fonlar Şer'i-uyumlu araçlarda; kâr-zarar ortaklığı, garantili getiri yok. Yüksek-getiri ortamında surplus'un baskın kaynağı.
Havuz açığında operatör özkaynağından faizsiz borç; gelecek surplus'tan yalnız anapara olarak geri alınır.
Havuz fazlası katılımcıya iade edilir — nihai vaat. AAOIFI bunu TRM ile izler (IFRS 17 CSM'i hissedara akar).
Fiyatlama yeterliliği (teberru aktüeryal olarak yeterli), iki katmanlı sermaye + katastrofi tamponu, retekafül (ör. MNRB).
Şer'i komite + iç + bağımsız dış denetim; fon segregasyonu (katılımcı/hissedar ayrı); arınma (tathir).
Komisyon vekâlet ücretinden (havuzdan değil), teknik kabul disiplini, surplus muhasebesi (AAOIFI FAS 42/43 · TFRS 17 2027).
Tam konfigüratör: sayısal kaldıraçlar + yapısal/şer'i kararlar ve 6 sekmeli detaylı Model Raporu.
Konfigüratöre git →Kaynak-etiketli gerçek 2025 verisi: denetimli finansallar, branş kırılımı, üç-sayı köprüsü, korelasyon.
Veriye git →Katılım mekaniğinin konvansiyonel veriden sayısallaştırılmış türetilmesi + AAOIFI/IFRS köprüsü.
Türetmeye git →Gerçek 50.000 çekişlik canlı Monte Carlo + makro senaryolar + beş yıllık projeksiyon.
Simülasyona git →TKS'nin küresel emsaller arasındaki yeri: operatör payı ekseni, Etiqa / MNRB / Tawuniya kıyası.
Konuma git →